金融市场中的不同流派
方法上区分
- 价值投资：价值低估、价值成长 (巴菲特)
- 趋势交易：分析市场的方向动力并寻找参与该走势的方法的过程 (理查德.丹尼斯)
- 量化交易：高频交易、动量交易、统计套利等 (詹姆斯·西蒙斯)
- 市场博弈：以徐总舵主为代表的打板派
- 技术分析：通过研究历史交易数据（主要是价格和成交量），来预测未来的价格走势（威廉.江恩）
- 投资策略：ETF 指数投资、网格交易、基金定投，投资组合理论 等
- 投资哲学：投资方法建立于个人的金融哲学观上 （乔治·索罗斯, 既有宏观择时，又有趋势交易（反身性))
获利上区分
- 价值投资：买股票就是买公司，回报来自公司内在价值的增加
- 价值投机：基于基本面的理性价值博弈，通过价差获利
- 价差交易：不考虑基本面，低买高卖，通过价差获利
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关于定投的一些思考
定投只有在低估的时候买，当估值进入中位数以上就不要买了，同时定投标的的估值应该在历史底部区域。 定投的本质不是价值投资，而是相信估值回归中位数。 指数基金，周期性行业适合定投，比如券商，钢铁，煤炭。一般按时间定投，如果大幅下跌也要买。 总的来说定投属于策略型的投资方法，其实并不知道底和顶在哪里，通过拉长时间来降低持仓成本，因此定投成功的关键在于你的成本是否可以随着时间而降下来。从这点也可以分析出在底部区域定投比在顶部区域定投要好得多，这也就是第一条。 定投策略对历史的估值情况有很强的依赖，属于基于历史数据的统计分析，但是每一次的情况都不同，没有人可以保证历史一定会重演。定投也不是价值投资，没有护城河，只是相信均值回归，这是第二条。 巴菲特非常推荐标普500指数 (S&P 500) 定投，指数基金最牛的地方是股票会定期调整，把好的股票加入进来，差的淘汰出去，相当于有人帮你选股了，另外足够分散，发生系统性风险的概率大幅降低。周期性行业则是爆发性很强，三年不开张，开张吃三年，容易在底部积累大量筹码，作为一个长期投资策略非常合适。
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对技术分析的理解
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专业投机原理中的技术分析法则摘要
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价值投资的基本理念1/ 买股票是投资一个公司：股票是公司的所有权，公司在创造价值的过程中，作为部分所有者，拥有的部分价值也会增长2/ 忽略短期波动：市场不能告诉你价值，只能告诉你价格，你只能把它当作一个可以利用的工具3/ 注重安全边际：因为无法对未来预测，做判断是要预留很大空间，买入价格要大大低于内在价值 前三条自来本杰明·格雷厄姆。 4/ 建立能力圈：通过不断努力，在某些行业获得比几乎所有人更深认识，从而能对公司长期表现作出比所有其他人更准确的判断 第四条来自沃伦·巴菲特。 5/ 在有鱼的湖里钓鱼：不必关注所有的投资机会。 这个生动的比喻来自查理·芒格。 6/ 财富是经济体中的购买力占比：在最具活力的经济体中，持有最有活力的公司的股份，来保持和增长财富。 第六条来自李录对文明范式变化的总结。 价值投资的难点价值投资虽然是通向成功的大路，但是这条道路太长了。也许你买的时候价格远低于内在价值，但你不知道市场什么时候变得理性。 同时公司的价值要增长，要公司管理层和上上下下的人员共同努力，是一个很艰难的过程。 你对未来的判断也...
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